東風集團(489)

花旗調升東風今明兩年每股盈利預測，惟評級降至持有

2007/10/08 15:12
花旗集團發表研究報告表示，東風集團（０４８９）最近股價增加估值。該行將其今明兩年每股盈利預測調高１０％及５％，以反映特殊項目及較低的稅率，新目標價為７﹒５元，相當於０８年預測市盈率為１７倍，該行將東風集團評級由「買入」降至「持有」。
　　
該行相信，東風３間合營公司已過了新產品推出的高峰期，下一階段將作汽車外觀上的改善或推新型號，產品組合提升及成本下降應該繼續令商用車（ＣＶ）業務恢復，但由於基數低，故對整體盈利能力的影響仍較少，預期ＣＶ佔０７至０８年度純利少於１３％。
　　
報告又指出，東風代理的產品多元化，包括世界級品牌如日產（Ｎｉｓｓａｎ）、本田（Ｈｏｎｄａ）及ＰＳＡ等，應繼續支持該股，作為內地汽車消費市場的主要參與者，隨著現時的財富效應影響，長線銷售量將繼續增長。《經濟通》