駿威汽車(203)

摩通調高駿威汽車盈利預測，目標價升至４﹒３３元

2007/09/07 11:04
摩根大通發表研究報告表示，將駿威汽車（０２０３）目標價由４﹒２元，調高至４﹒３３元，維持「增持」評級，以反映集團持有４９％股權的廣州零部件業務盈利貢獻較預期強勁。
　　
該行表示，駿威上半年純利近１３億元，與去年同期大致持平，但仍較該行預測高出５﹒８％。故該行將其２００７及０８年盈利預測分別調高４％及３％，至１９﹒７億元及２４﹒２億元。
　　
駿威面對的主要風險包括價格下跌及利潤受壓，以及未能成功推出第八代雅閣車系等。《經濟通》


高盛：駿威業績符預期但未來增長有限，惟調升目標價

2007/09/07 11:28
高盛證券發表報告指，駿威汽車（０２０３）中期盈利達１２﹒９３億元，微升０﹒４％，符合預期，廣州本田汽車銷售上升８％，至１３﹒３萬輛，較內地汽車市場２７％升幅為低，預期廣州本田繼續受惠於下半年市場強勁增長表現，但表現仍較整體落後。
　　
高盛料，駿威即使已推出新型雅閣汽車，集團於２００７至０９年大幅提升盈利機會不大，因此該行維持０７至０９年盈利預測不變，並看好東風集團（０４８９）多於駿威，維持駿威「中性」投資評級，由於駿威股價較摩根士丹利國際資本中國指數出現３０％溢價，計及對駿威的估值，將目標價由３﹒９元，調高至４﹒２元，而東風目標價則為５﹒２元。
　　
另外，駿威上半年自營業務收入上升１２％，經營溢利升３﹒４９倍，主要受惠於外匯收益，旗下持有５０％的廣州本田盈利貢獻１１億元，按年下跌１０％；汽車零件盈利貢獻１﹒２２億元，升１﹒３５倍。《經濟通》


瑞銀料駿威受惠廣州本田汽車銷售升，可帶動明年盈利

2007/09/07 16:10
瑞銀集團發表研究報告表示，駿威汽車（０２０３）旗下廣州本田今年底將會推出新一代雅閣汽車，預期將可帶動其明年的盈利及銷售增長，估計廣州本田明年的汽車銷售量按年上升２１％，從而帶動駿威汽車明年的盈利增長１７％。
　　
此外，在擴展ＯＥＭ客戶的市場份額下，預期廣州零部件的盈利會持續增長，駿威汽車現價為０８年市盈率１０﹒５倍，估值吸引，故維持其「買入」評級及目標價為４﹒０７元不變。
　　
該行又表示，駿威汽車上半年賺１２﹒９８億元，符合該行１２﹒９２億元的預測。《經濟通》